Przykład handlu opcjami spread

Opcja Spread: All About Spreads Jeśli indywidualne, długie i krótkie połączenia i stany są elementami składowymi dla bardziej zaawansowanych strategii handlu opcjami, to takie, które dodają bloki. Rozszerzenia opcji są często mechanizmem, za pomocą którego ryzyko i czas, zmienność i wartość zostaną rozwiązane i wynegocjowane. Rozprzestrzenianie może być zarówno ogólne, jak i wysoce specyficzne, a tylko dlatego, że handel jest klasyfikowany jako jeden rodzaj spreadu, to nie znaczy, że nie może być sklasyfikowany jako inny. Często nakładają się one pomiędzy rozbieżności opcji. Rozłożenia opcji są zasadniczo równoważnymi pozycjami, gdzie długie (nabywane) pozycja jest dopasowana do krótkiej (sprzedanej) pozycji. W zależności od różnych kryteriów - czasu, ceny związanych z nimi opcji, ceny strajku zabezpieczenia bazowego, a nawet asymetrycznej liczby wywołań i stawia - zostaną opracowane różne scenariusze ryzyka. Oto krótkie podsumowanie na jednej stronie popularnych opcji. Przykłady rozpowszechniania opcji i opisy Opis. Jakikolwiek spread, który kosztuje pieniądze. Długa część opcji kosztuje więcej niż premia otrzymana dla krótkiej części opcji. Cel, powód . Generalnie obniża kwotę ryzyka w pozycji długiej netto w zamian za ograniczenie potencjalnych zysków. Opis. Jakikolwiek spread, który generuje kredyt gotówkowy po jego wszczęciu. Premia krótkiej części opcji jest większa niż koszt zakupu długiej części opcji. Cel, powód . Ogólnie redukuje całkowitą ilość dostępnej premii otrzymanej w zamian za ograniczoną ochronę przed ryzykiem, jeśli zachowanie zapasów działa niezgodnie z Twoją pozycją lub oczekiwaniami. Opis. Jednocześnie kupuje i sprzedaje połączenia (lub stawia) w różnych cenach wykonania, ale z tą samą datą wygaśnięcia. Pionowe rozprzestrzenianie może być również spreadem rozliczeniowym lub spreadem kredytowym. Cel, powód . Zakłady na ruch (lub brak ruchu) akcji bazowych według konkretnego terminu pionowe zwiększają ryzyko ograniczenia potencjalnych strat lub limitowanej kwoty. WIERTŁO HORYZONTALNE (WYKOŃCZENIE KALENDARZA, CZAS WZÓR) Opis. Jednocześnie kupuje i sprzedaje połączenia (lub stawia) w tej samej cenie strajkowej, ale w różnych miesiącach wygaśnięcia. Długa część opcji rozprzestrzeniania będzie w przyszłości dalej niż krótka część opcji. Przykłady. Każda strategia handlu opcjami, która naśladuje w pewnym stopniu strategię objętej usługą typu cover lub strategia Covered Put. Długoterminowa długa opcja pełni funkcję długiej (lub zwartej) pozycji zapasów, dzięki czemu krótka opcja może zostać zapisana w celu pobrania premii. Cel, powód . Wykorzystuje różnicę pomiędzy wariantami bliskich opcji, w których rozkład czasowy jest dużo większy niż długoterminowych opcji. Opis. Jednocześnie kupuje i sprzedaje połączenia (lub stawia) w różnych cenach strajku iw różnych miesiącach wygaśnięcia. Jest to zasadniczo kombinacja ROZRZĄDU PIONOWEGO i WZGLĘDU HORYZONALNEGO. Przykłady. Podobnie jak w powyższym przykładzie HORIZONTAL SPREAD. Diagonal Bull Call Spread lub Diagonal Bear Put Spread - nie chodzi o strategię kupowania dłuższego terminu w opcji Money lub Deep In The Money, a także sprzedaży w niedalekiej przyszłości opcji Out of the Money lub Far Out Of The Money. Cel, powód . Pozwala na większą elastyczność niż proste WIERTŁO HORYZONALNE i WIERTŁOWE. Opis. Asymetryczny spread, w którym sprzedawane są bardziej krótkie opcje niż długie opcje są kupowane. Długie opcje i krótkie opcje są również kupowane i pisane w różnych cenach strajkujących (krótka opcja to (daleko) Out of the Money w stosunku do długiej opcji, która zazwyczaj jest w pieniądzu lub w pieniądzu, ale z takim samym data wygaśnięcia, spread może stanowić DEBIT SPREAD lub CREDIT SPREAD. Premia otrzymana z krótkich opcji kompensuje premię płaconą za długą opcję (opcja). Jest to zaawansowana i potencjalnie ryzykowna strategia handlu opcjami - ponieważ istnieją więcej krótkich pozycji niż długie pozycje, masz nagą lub odkrytą sytuację, która mogłaby zaszkodzić Twojemu portfelowi i dobrobytowi finansowemu dzieci dziecka z dziećmi. Przykłady: Współczynnik rozmów SpreadBull Ratio Spread (podobny do Bull Call Spread, ale z dodatkowy krótki lub pisemny wezwanie), Stosunek Ratio SpreadBear Ratio Spread (podobny do Bear Put Spread, ale z dodatkowym pisemnym wkładem odkrytym w tym przypadku) Cel: Znacznie poprawia zwrot z Bull Call Spread lub Bear Put S pread, dopóki stado zamyka się pomiędzy cenami strajkującymi długich i krótkich pozycji. Idealny do małych ruchów kierunkowych. Opis. Asymetryczny spread, w którym jest więcej opcji zakupu niż krótka opcja (sprzedana krótka opcja) (krótka opcja ma wyższą premię, a zatem finansuje zakup większej liczby długich opcji). Jest to zwierciadło przeciwstawne RATIO SPREAD. Długie opcje i krótkie opcje są również nabywane i pisane w różnych cenach strajkujących (długie opcje są Daleko poza pieniędzmi w stosunku do krótkich opcji), ale z tą samą datą wygaśnięcia. Można to zrobić dla KREDYTU lub DEBIT. Przykłady. Oddzwanianie Powtórz Rozłożenie Wstecz Przesuń Cel. Atrakcyjna strategia, jeśli spodziewasz się dużego ruchu w jednym kierunku, ale chcesz się zabezpieczyć, jeśli akcja się poruszy w innym kierunku. Jeśli zostanie utworzona jako SPEDYCJA KREDYTOWA, strategia może stracić tylko pieniądze, jeśli czas pozostanie pomiędzy dwiema cenami strajkującymi długich i krótkich pozycji. STRONA GŁÓWNA: Opcja Grecy Powrót z Opcjonalnych Rozliczeń na Opcjach Trading EducationOptions Spread Trading Wyjaśnienie: Jak dodać opcje Trading do dowolnej inwestycji Arsenal Czwartek, 15 października 2009: Wydanie 1116 Dlaczego chciałbym handlować opcji Theyre są zbyt złożone i przerażające. Tracę wszystkie moje pieniądze. Gdybym miał dolara za każdym razem, gdy słyszałem to od inwestorów, od razu zaczniesz kopać na karaibskiej plaży. Naprawdę kocham otrzymywać takie pytania. Daje mi szansę popiersia kilku mitów i wykształcić osobę, dlaczego powinny dodać opcje handlu do arsenału inwestycyjnego. Mówiąc prosto, opcje dają znacznie większe dźwignię i kilka różnych sposobów zarabiania pieniędzy. Co więcej, każdy inwestor może i powinien używać opcji. Trzy strategie zwiększania przychodu, strategie opcjonalne w celu zmniejszenia ryzyka W porównaniu do zasobów, które ograniczają zdolność do gry w górę lub w dół, opcje zapewniają większą elastyczność w zarządzaniu zarówno zwrotami, jak i ryzykiem. Połączenia pokrewne: jest to jeden z najbardziej podstawowych opcji handlowych. Jak sama nazwa wskazuje, sprzedajesz opcje kupna w stosunku do istniejącej pozycji, aby pokryć się. Ponieważ w umowie opcji jest 100 udziałów, należy posiadać co najmniej 100 udziałów spółki w celu wykonania obsługi objętej usługą. Kiedy to zrobisz, otrzymujesz premię od sprzedaży opcji kupna, co zasadniczo redukuje cenę zapłaconą za udziały. Ale utrzymujesz również zdrowy wzrost. Zwiększa to potencjał powrotu, jednocześnie zmniejszając ryzyko w tym samym czasie. Sprzedawanie nieuprawnione: mój kolega, Lee Lowell, podkreślił doskonałą podwójną korzyść wynikającą ze sprzedaży opcji put. Tutaj próbujesz kupić akcje po cenie, którą chcesz (tzn. Z dyskontem do aktualnej ceny) i za nią zapłacić. LEAP Opcje: Pozwala to postawić zakłady na długoterminowe perspektywy - czy to pozytywne lub negatywne. Dodatkowy czas trwania tych opcji daje więcej czasu na poprawność połączenia i zakup LEAPS. używasz tylko 15-20 środków pieniężnych potrzebnych do posiadania rzeczywistych akcji. Czas na popiersie innego mitu: Opcje handlu nie jest hazardem. Kiedy korzystam z opcji - i polecam transakcje dla moich czytelników - nie bawię się. Wręcz przeciwnie, w rzeczywistości. Moim celem jest zawsze zmniejszenie ryzyka. Opcja Spread Trade: umieszczenie kierowcy w samochodzie Więc wymyślę sposoby, które wprawiają mnie na siedzenie kierowcy, a nie tylko idę na przejażdżkę i mam nadzieję na konkretny wynik, który zawiera jedną z moich ulubionych strategii opcjonalnych, które mogą generują znaczne bogactwo - rozprzestrzenianie się opcji. Transakcja Spread prowadzi Cię o krok dalej niż przeciętnych inwestorów i umożliwia Ci generowanie typów zwrotu, które zwykle widać tylko w reklamach. Działa tak. Handel rozproszony wymaga dwóch jednoczesnych transakcji. Z jakiegoś powodu jest to miejsce, gdzie większość ludzi decyduje się dostroić. Ich straty. To dodatkowy krok, który może mieć znaczenie w produkcji 20 i 200 lub 2000. Wiem, że jeśli ktoś zaoferował mi szansę dodania kilku zer do moich zwrotów, to niech będą uszy. Dla uproszczenia posłuż się byciem rozprzestrzenianiem byka dla tego przykładu. Poczucie wzrastającego wzrosła do okazji z rozproszonego handlu Spread byków zakłada, że ​​spodziewasz się wzrostu cen. Weź złoto, na przykład. Jeśli uważasz, że ceny złota będą strzelać do 1500 lub 2000 w ciągu najbliższych 30 miesięcy, możesz użyć rozprzestrzeniania się byka, aby odgrywać przewidywania. Zrób to używając jednego z największych producentów złota - Goldcorp (NYSE: GG). Zwykli inwestorzy odegrają to po prostu kupując udziały Goldcorp za 40 pop. Dla 1000 udziałów, to ogromny nakład 40 000. Inteligentniejsi inwestorzy mogą kupić opcje 2017 40 Goldcorp (LGX-AH). Daje to prawo do zakupu GG przez 40 lat. To dlatego, że spędzasz tylko 13.30 (13.330 jeśli chcesz kontrolować te same 1000 akcji - 13.30 pomnożone przez 1000 13.330). Pozwolę sobie powiedzieć, że do 2017 roku masz 60-procentową cenę za akcje GG. Kupujący fotografii: Jeśli kupisz akcje GG, musisz zarobić 20 - lub 50. W warunkach zwrotu z dolara będzie to 20 000 na 40 000 inwestycji. Opcja Kupujący: Jeśli kupiłeś opcję LEAP i Goldcorp wzrosła do 60, Twój powrót wynosiłby 6,70 (60 minus 40 minus 13,30) - kwotę zapłaconą za tę opcję). To jest zysk dolara wynoszący 6.700 na 13.330 zainwestowanych. Wcale nie jest źle. Jeśli jednak podejmie się ten krok dalej, nie tylko zmniejszasz ryzyko, ale również znacznie zwiększy swoje zyski. To, co robić. Rozpowszechnianie bogactwa Po zakupie 40 opcji kupna na 13.30 i zlikwidowaniu 13.330 dla 10 kontraktów (1.000 udziałów), Id sprzedajesz opcję antykryzysową z styczniem 2017 60 (LGX-AL). Kiedy sprzedajesz opcję, najpierw otrzymasz pieniądze na sprzedaż opcji. To również ogranicza Twój wzrost do ceny strajku opcji, którą sprzedałeś (60). Opcja 60 połączeń jest sprzedawana na 7,30. Więc. Kup opcję 2017 stycznia 2017. Koszt: 13,330Szukaj opcję stycznia 2017 roku 60. Otrzymaj: 7,330 Koszt handlu w sieci: 6 000 (13,330 minus 7,330) W ten sposób weve wszedł w spread. Spread: Spread to różnica między ceną, na jaką możemy kupić GG i gdzie musimy sprzedawać GG. W tym przypadku cena zakupu wynosi 40, a cena sprzedaży wynosi 60. Więc spread wynosi 20. Zysk: w ujęciu dolarowym nasza maksymalna dochód wynosi 20.000 (60.000 minus 40.000 na podstawie 10 kontraktów lub 1000 akcji), a koszt 6000. Oznacza to, że jeśli Goldcorp osiągnie 60 lub więcej, możemy zarobić 14 000 koron netto na 6 000 nakładów. To 233 (14 000 podzielone na 6 000 kosztów). Ryzyko: Co ważniejsze, jest to, że nasze maksymalne ryzyko jest ograniczone do kosztu spreadu - 6000. To tylko 15 kwot, które zwykły akcjonariusz byłby narażony na ryzyko, gdyby kupił akcje w całości (6 000 podzielonych przez 40 000) i prawdopodobnie znacznie mniej niż stop loss, który większość osób założy na tym rynku. zarobić 14 000 zamiast 40 000, aby zarobić 20 000 w każdym rynku, szczególnie tym. A jeśli zlikwidujesz kwotę 34 000, którą zapisałeś, wykonując transakcje rozpowszechniane na konto, które zarabia tylko dwa odsetki, musisz obniżyć koszty o kolejne 900 lub więcej. Najlepsze oferty sprzedaży rozproszonej Następnym razem, gdy widzisz akcje, które chcesz posiadać, rozważyć użycie tej strategii, aby obniżyć koszty i zwiększyć swój wzrost w tym samym czasie. Jest to dokładnie taki sam handel, jaki użyłem w moim serwisie 400 Report, aby w ostatnim czasie utworzyć 166 na Petrobras (NYSE: PBR). I chociaż moglibyśmy utrzymywać tę pozycję przez dwa lata, wykupiliśmy w mniej niż sześć miesięcy (tak, możesz zamknąć te branże wcześniej, jeśli jesteś przystojny zysk). Transakcje rozproszone można uruchamiać na dowolnych zasobach, które mają opcje. Najbardziej popularnymi towarami do smarowania są niestabilne i drogie. Firmy takie jak Apple (Nasdaq: AAPL), Google (Nasdaq: GOOG) i Research In Motion (Nasdaq: RIMM) są idealnymi kandydatami. Live Twitter Feed Inwestycje U Disclaimer: Nic opublikowanego przez Investment U nie należy traktować jako spersonalizowanej porady inwestycyjnej. Chociaż nasi pracownicy mogą odpowiedzieć na Twoje ogólne pytania dotyczące obsługi klienta, nie są oni uprawnieni z tytułu praw papierów wartościowych do rozwiązywania konkretnej sytuacji inwestycyjnej. Żadna komunikacja przez naszych pracowników nie powinna być traktowana jako zindywidualizowane porady inwestycyjne. Zaznaczamy wyraźnie, że autorzy nie interesują się własnymi zaleceniami dotyczącymi papierów wartościowych dla czytelników. Wszyscy nasi pracownicy i agenci muszą czekać 24 godziny po publikacji on-line lub 72 godziny po wysłaniu publikacji tylko do druku przed przystąpieniem do wstępnego zalecenia. Wszelkie inwestycje zalecane przez Investment U powinny być dokonywane tylko po konsultacji z doradcą inwestycyjnym i dopiero po zapoznaniu się z prospektem emisyjnym lub sprawozdaniem finansowym firmy. Copyright copy 1999 - 2017 - Oxford Club, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Pytania Komentarze Komentarze 855.402.3939 443.353.4057 105 West Monument Street Baltimore, MD 21201Opcje - rozproszone Rozszerzenie opcji jest czynnością polegającą na otwarciu dwóch kontrastujących lub bezpłatnych opcji. Generalnie jest to zabezpieczenie przed ryzykiem. choć może być również wykorzystana jako strategia inwestycyjna we własnym zakresie. Poniżej wymieniono przykłady typowych opcji rozbieżności. Bull Put Spread Spread byka jest opcją sprzedaży sprzedaży opcji put w pewnej cenie strajkowej i kupna dokładnej liczby opcji put z niższą ceną strajku (z tym samym wygaśnięciem). Ponieważ wartość stempli o wyższej cenie strajkowej jest wyższa, przedsiębiorca uzyskuje niewielki zysk, jeśli cena akcji wzrasta powyżej ceny strajku opcji sprzedanych. Pełny zysk jest realizowany, gdy wyższy strajk wygasa z pieniędzy. Pozycja generuje kredyt netto, co oznacza, że ​​po otwarciu pozycji sprzedający otrzyma gotówkę. Otrzymana kwota jest maksymalnym możliwym zyskiem dla danej pozycji, jeśli pozycja musi zostać zamknięta przy mniejszym zysku, lub po utracie, sprzedający musi odkupić pozycję krótką (sprzedać długą pozycję, która zawsze jest warta niższa niż krótka pozycja). Pozwolę sobie powiedzieć, że akcje ABC sprzedają się pod koniec czerwca 2009 r. Na poziomie 55. Uważasz, że akcje pozostaną w tym przedziale lub wchodzą. Nie wierzysz, że spadnie poniżej 50 w następnym miesiącu. Sprzedaj w lipcu 2009 r. 50 na akcje ABC za 1,50 (lub 150 na 100 udziałów). Kup w lipcu 2009 r. 45 wprowadzono do akcji ABC na 0,50 (lub 50 na 100 udziałów). Bierzesz kredyt w wysokości różnicy między tym, co sprzedajesz i kupujesz, w tym przypadku wynosi 1,00 (100 na kontrakt). Jeśli czas pozostanie powyżej 50 roku życia do wygaśnięcia, 50 sprzedanych zostanie wygaśnie bez wartości, a otrzymasz gotówkę otrzymaną za jej sprzedaż. Podobnie tracisz wszystkie pieniądze, które kupiłeś niższej stawce za strajk. Jeśli czas spadnie poniżej 50, wartość sprzedanego przedmiotu wzrośnie. Warto też kupić wartość zakupioną. Ten ostatni odbija stratę poniesioną podczas zakupu wyższej ceny naliczania po wyższej cenie niż ta, w której została sprzedana. Niższy strajk sprawia, że ​​masz własne aktywa jako zabezpieczenie. Złamiesz nawet za cenę wyższego strajku pomniejszoną o otrzymany kredyt netto. W takim przypadku, gdyby papier podstawowy ABC zakończył się ostatnim dniem obrotu na poziomie 49. Każda cena powyżej 49 będzie generowała zysk, a maksymalny zysk (otrzymany kredyt na początku) miałby miejsce, gdyby opcje wygasły ze stanem z lub powyżej 50. Maksymalna strata, czyli różnica pomiędzy górną i dolną strajką pomniejszoną o wartość netto, występuje, gdy stado osiąga niższy strajk, w tym przypadku 45. Maksymalna strata w tym przykładzie to 4,00 (400 na kontrakt). Kiedy używać Bull Put Spread Ogólnie, można by otworzyć bull put rozłożone 30 dni lub mniej do wygaśnięcia, ponieważ spadek wartości czasu opcji jako podejście wygaśnięcia przyniesie korzyści pozycji poprzez zepsucie wartości wyższego strajku umieścić. Powinieneś mieć pewność, że akcje nie spadną do Twojego dolnego strajku i raczej pewnie, że będzie on utrzymywał się na poziomie wyższej lub wyższej niż cena wygaśnięcia. Jeśli czas będzie się obracał, w zasięgu lub w górę, możesz skorzystać z tego handlu. Jeśli masz pewność, że podatek podstawowy wzrośnie, warto rozważyć zakup połączenia. Połączenie będzie oferować nieograniczone możliwości zwrotu i znanego maksymalnego ryzyka, ale prawdopodobnie będzie wymagało znacznego wzrostu akcji bazowej w celu uzyskania zysku. Bear Put Spread Strategia kupna opon jest strategią zakupu kilku opcji put po określonej cenie strajku i sprzedaży tej samej liczby opcji put (na tym samym instrumencie bazowym) po niższej cenie strajku. Ponieważ opcje kupna z wyższą ceną strajku są droższe, inwestor ponosi pewien koszt podczas opracowywania strategii. Jeśli jednak cena aktywów pozostanie poniżej ceny strajku opcji kupionych, przedsiębiorca generuje zysk z tytułu różnicy pomiędzy ceną strajku a ceną rynkową w momencie zapadalności minus kosztem utworzenia strategii. Na przykład: Akcje są notowane na poziomie 50. Sprzedawanie opcji put z 45 i kupnem opcji put z strajkiem 55 spowodowałoby rozprzestrzenianie się niedźwiedzia. Zakładając, że kupon na 45 sprzedaje się za 2, a na 55 sprzedano w wieku 7, przedsiębiorca ponosi koszt 5 w tworzeniu strategii. Jeśli w momencie zapadalności cena akcji jest mniejsza niż 45, przedsiębiorca uzyskuje zysk w wysokości 5 (55-45) - (7-2) Spready na akcje na okaziciela są przydatne, jeśli inwestorzy nieznacznie tracą na kapitale. Ta strategia może być powtórzona również przy użyciu dwóch opcji połączeń - w takim przypadku byłby znany jako spread na niedźwiedzie. Bull Call Spread Rozmowa z call bykiem to strategia kupowania szeregu opcji kupna po określonej cenie strajku i sprzedaży dokładnej liczby opcji kupna (z tym samym terminem wygaśnięcia i aktywów bazowych) po wyższej cenie strajku. Ponieważ wartość wywołań z niższą ceną strajku jest wyższa, przedsiębiorca ponosi koszt utworzenia strategii. Jeśli jednak cena aktywów wzrośnie powyżej ceny strajku połączeń, które kupił, przedsiębiorca uzyskuje zysk z tytułu różnicy między ceną strajku a ceną giełdową w momencie zapadalności minus kosztem utworzenia strategii. Na przykład: Akcje są notowane na 50. Kupno opcji call z strajkiem 45 i sprzedażą opcji call z strajkiem 55 spowodowałoby rozprzestrzenianie się abonamentu. Zakładając, że wezwanie do 45 sprzedaje się przez 7, a połączenie w 55 sprzedaje się w 2, przedsiębiorca ponosi koszt 5 w tworzeniu strategii. Jeśli w momencie zapadalności cena akcji przekracza 55, przedsiębiorca uzyskuje zysk w wysokości 5 (55-45) - (7-2). Bezpieczniejsza, lepsza i bardziej skuteczna strategia może polegać na nabywaniu głęboko w opcji kupna pieniędzy i sprzedaniu ich w zamian za pieniądze lub nieznacznie w opcji kupna pieniędzy. Na przykład, jeśli czas wynosi 60, możesz kupić 52 połączenie za 8,50, płacąc 50-procentową premię i sprzedaj 58 połączeń za 3,00 za premię1. Koszt netto wynosi 57.50 (52 ćwiczenia 8.50-3.00) dla akcji, która wynosi 60. Działa na większość gier losowych. Rozmowy telefoniczne Bull są użyteczne, jeśli inwestorzy są lekko uprzywilejowani na akcje, tzn. Jeśli spodziewa się, że cena akcji wzrośnie w umiarkowanym stopniu. Ta strategia może zostać powtórzona również przy użyciu dwóch opcji - w tym przypadku będzie to znany jako spread na byku. Bear Call Spread Opłata za rozmowę niedźwiedzia to strategia kupowania szeregu opcji kupna po określonej cenie strajku i sprzedaży tej samej liczby opcji kupna po niższej cenie wykonania z takim samym terminem zapadalności i aktywów bazowych. Ponieważ wartość zleceń z niższą ceną strajku jest wyższa, przedsiębiorca uzyskuje niewielki zysk, jeśli cena akcji spadnie poniżej ceny strajku, w której sprzedano opcje. Z drugiej strony ogranicza jego wadę. Jeśli cena akcji wzrośnie gwałtownie, straciłby pieniądze na sprzedawanych przez siebie opcjach, ale odzyskał niektóre z nich, gdy cena akcji przekroczy cenę strajku opcji kupionych przez niego. Na przykład: Akcje są notowane na poziomie 50. Sprzedawanie opcji kupna z strajkiem 45 i kupieniem opcji kupna z strajkiem 55 spowodowałoby rozprzestrzenianie się niedźwiedzia. Przy założeniu, że wezwanie na 45 sprzedaje się za 8, a połączenie w 55 sprzedaje się za 2, jeśli cena akcji w momencie zapadalności spadnie poniżej 45, inwestor zarobiłby 6 w zysku, ponieważ nie skorzystano z tych połączeń. Rozmowy z tytułu niedźwiedzia są korzystne, jeśli inwestorzy są nieznacznie niedźwiedzi na akcje. Ta strategia może być powtórzona również przy użyciu dwóch opcji - w tym przypadku znany jako zniewaga Spread. Spread Trading 120 pytań na egzamin z serii 3 można oczekiwać około trzech na rozprzestrzenianie. Spread trading W poprzednim rozdziale opisaliśmy żywopłoty, a następnie pokazano przykłady tego, jak można zajmować podstawową pozycję na rynku pieniężnym i zmniejszyć ryzyko związane z tą pozycją, biorąc odmienną pozycję na rynku terminowym. 13Poznajmy, że rynek pieniężny jest z wielu powodów nieatrakcyjny jako producent towarów, jako konsument towarów lub jako spekulant finansowy. W rzeczywistości, jeśli handlujesz finansowo w przeciwieństwie do umów rolnych, giełda terminowa może być najsilniejszym rynkiem dostępnym. W obu przypadkach warto wziąć na siebie zarówno pozycję podstawową, jak i pozycję zabezpieczającą na rynku terminowym. Rozumienie definicji i celów 13A łączy zarówno długą, jak i krótką pozycję wprowadzoną w tym samym czasie w powiązanych umowach terminowych. Ideą strategii jest złagodzenie ryzyka posiadania tylko długiej lub krótkiej pozycji. Na przykład handel może mieć rozproszone złoto. Jeśli złoto wzrasta, zysk na długiej pozycji zrównoważy stratę na krótkim. Gdyby złoto spadało, odwrócenie się utrzyma. Podobnie jak w przypadku jakichkolwiek zabezpieczeń handlowych, spread może być podatny na obydwie nogi przemieszczające się w przeciwnym kierunku tego, co przedsiębiorca mógł spodziewać się, tracąc pieniądze. Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego są zwykle niższe ze względu na bardziej niekorzystny charakter tego rozwiązania. Wskazówki dotyczące ampułek Kandydat powinien zwrócić uwagę na podstawową taksonomię rozprzestrzeniania się rodzajów i móc je zidentyfikować: 13 Wstępność: rozprzestrzenianie się znajduje na tym samym towarze 13 Interkomobowość: rozprzestrzenianie się różni się od różnych towarów. 13 Intramarket: pozycje są notowane na tej samej giełdzie. 13 Intermarket: nogi handlu rozproszonego na różnych wymianie 13 Intradelivery: kontrakty dojrzewają w tym samym miesiącu dostaw. 13 Przesyłanie międzyokresowe: kontrakty są rozliczane w różnych okresach dostaw. 13 np. Klientem jest długa grudnia miedzi i krótka srebrna marsz srebra. Obaj handlują na Nowym Jorku Mercantile Exchange. Jaki jest zasięg tego rodzaju - interkomodalność - choć miedź i srebro to oba metale, różnią się. 13 Intramarket - zarówno handel na NYME. 13 Interdelivery - jeden jest dostarczany w grudniu, drugi w marcu. 13 Mnemoniczne urządzenie - wewnątrz: wewnątrz między: 13LOOK OUT 13Patrz proszę przeanalizować rozdział 4: Operacje rynkowe, w szczególności nagłówki obliczeń alternatywnych w sekcji Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego. Poza wymogami dotyczącymi marży, istnieje czas i urządzenia oszczędnościowe dla produktów rozproszonych. Większość wymianie obejmuje system wprowadzania zamówień, umożliwiający przedsiębiorcy wejście lub zakończenie transakcji przy użyciu rozłożonego rozkazu, zlecenia zawierającego listę kontraktów, które klient chce kupować i sprzedawać oraz pożądane rozłożenie między płatnościami zapłaconymi i otrzymanymi w celu opcji. Powiedzmy, że na przykład jest sierpień i chcesz kupić we wrześniu kontrakt o pszenicy ozimej o twardej czerwcowej rundzie o gramaturze 4,70 bushel i sprzedać w radzie handlowej grudniowy kontrakt pszenicy na kwotę 4,85 bushel. Więc wpiszesz wszystko w jednym porządku rozprzestrzeniania, a nie jako jedną długą pozycję i jedną krótką pozycję. (Pierwsze korzyści, jakie sobie wyobrażasz, polega na tym, że wymaganie dotyczące marży dla zarówno pozycji początkowej, jak i utrzymania wynosi 100 na kontrakt 5000-bushel, a nie na 1000 na kontrakt.) Różnica lub, jeśli chodzi o wykorzystanie terminu z hedgingu, jest podstawą. jest -0,15 bushel. Alternatywnie, przedsiębiorca mógłby niezależnie wejść po każdej stronie, lub nogę, ale to nie jest powszechne, ponieważ rozprzestrzenianie można teraz uznać za pojedynczą, syntetyzowaną pozycję. Również nie jest już pozycją na ruchy cen pszenicy. Obecnie chodzi o to, czy podstawa wąska lub poszerza się. Oczekiwania W powyższym przykładzie rozprzestrzenianie może rzeczywiście zyskać (lub stracić) wartość, nawet jeśli nie ma ruchu w jednej z nóg. Jak stwierdzono, jedna nogę jest na dostawę w sierpniu i jest już sierpień. W tej cenie kontraktu terminowego może nie być dużo więcej, zbliżając się do daty wygaśnięcia, zbliża się bliżej do ceny na rynku spot. Mimo to, grudzień to długa droga, a jedna z dwóch rzeczy się zdarzy: albo cena grudnia wzrosnie, albo cena grudnia spadnie. Jeśli cena grudniowa wzrosnie (zgodnie z naszym przykładem), wtedy podstawa wzrośnie. Jeśli cena spadnie (zakładając, że dno nie wypadnie w ogóle), wtedy podstawa się zawęża. Rozprzestrzenianie się nadal będzie rozpowszechniać, a nie jako dwie oddzielne pozycje. Istnieje nawet rynek spready w przeciwieństwie do odkrytych pozycji. Podobnie jak ceny kontraktów terminowych są zazwyczaj wyższe niż ceny gotówkowe (jak omówiono w poprzednim rozdziale), ceny kontraktów terminowych są zazwyczaj wyższe niż w pobliżu cen kontraktów terminowych. Tak więc ceny grudniowe będą zwykle wyższe od cen we wrześniu, więc normalny stan spreadu ma być ujemny. Istnieją jednak warunki, które mogą prowadzić do odwrócenia rynku, w którym ceny kontraktów terminowych na przyszłość mogą być poniżej cen zbliżonych do przyszłych, co daje pozytywne podstawy.