Strategie skalowania obrotu

Pięć minut inwestowania w strategię odwrotnej skali. Chciałbym podkreślić, że może najlepszą strategią dla wszystkich jest po prostu zastosowanie kryteriów zbierania zapasów w poprzednich rozdziałach, a następnie kupowanie i utrzymywanie ich wybranych zasobów bez ich sprzedaży. Oczywiście , trzeba będzie wybrać znaczną liczbę zapasów, aby osiągnąć odpowiedni poziom dywersyfikacji, ale jeśli chodzi o wyniki w porównaniu z ryzykiem i czasem, trudno pokonać strategii kupna i sprzedaży Polecam proste podejście typu "kupuj i trzymaj" dla większości ludzi Ten rozdział i kolejne rozdziały są napisane tylko dla tych, którzy chcą ryzykować straty i spędzają więcej czasu, aby mieć szansę na wygranie dużego. Pamiętaj jednak, że zawsze możesz stracić duże, za każdym razem, gdy stosujesz dowolny rodzaj strategii handlowej. W poprzednim rozdziale zbadaliśmy najgorsze ze wszystkich strategii handlowych systematycznie snowballs swoje straty i zrzucić swoje najlepsze zapasy, jak zaczynają stać się zwycięzcami praktykowane konsekwentnie podejście do skali handlu jest bezpiecznym biletem do linii zupowej Strategia odwrotnej skali jest rozwijana przez odwrócenie podejścia do transakcji na skalę, a na właściwych warunkach rynkowych może przynosić duże zyski w czasie Przed wjazdem szczegóły strategii odwrotnej skali można jednak wziąć pod uwagę, że wszystkie portfele nieuchronnie działają w czasie. Jedna nieunikniona charakterystyka wszystkich portfeli papierów wartościowych Na początek warto pomyśleć o portfelu dziesięciu akcji utrzymywanych przez okres czasu, powiedzmy, pięć lat Na razie nie martw się tym, które akcje znajdują się w portfelu Jedyne co wiemy o portfelu jest to, że składa się z dziesięciu akcji Teraz pozwól mi zadać pytanie, co możemy przewidzieć portfel pięciu lat od teraz Innymi słowy, co ma się zdarzyć w ciągu najbliższych pięciu lat. Przede wszystkim nie możemy przewidzieć, jaki będzie całkowity zwrot z portfela, ponieważ będzie to zależeć od warunków rynkowych w ciągu najbliższych pięciu lat a także zależeć od tego, jak dobrze nasze dziesięć firm indywidualnie realizuje w tym okresie Zapasy historycznie wracały średnio około 9 na rok, ale w okresie pięciu lat może się wahać od liczby ujemnej do bardzo pozytywnej z 20 na rok lub dłużej Różni się znacznie od firmy do firmy Tak oczywiście możemy dokładnie określić, co każdy indywidualny akcje w portfelu powrócą, albo. Może być zniechęcające, aby zrozumieć, jak niewiele możemy przepowiedzieć o przyszłości realizacja naszego portfela Jedynie jedna rzecz, którą możemy dość pewnie przewidzieć w odniesieniu do dowolnego koszyka zapasów i właśnie to. Pod koniec pięcioletniego okresu utrzymywania zapasów, niektóre zapasy w portfelu będą miały znacznie lepsze wyniki niż inne. Dla odniesienia, nazwałem to koncepcją zmienności. To nie jest rewelacja Można by się spodziewać, że jedno lub dwa zapasy będą miały znacznie lepsze wyniki niż rynek wieku, co może oznaczać przeniesienie dwóch, czterech, a może nawet dziesięciu lub więcej razy naszej ceny wejścia, w zależności od warunków rynkowych Niektóre z nich okażą się psami, być może malejącymi lub w ekstremalnych przypadkach, zniknęły z działalności gospodarczej Tymczasem duża część zapasów będzie miała miejsce w miarę rynku Jeśli wybrałeś losowo swoje zapasy, istnieje również duża szansa, że ​​twój dziesięcioportowy portfel zwróci coś w przybliżeniu, co średnie rynkowe zwróciły w ciągu pięciu lat Ponieważ każdy portfel zapasów zawiera przyszłych zwycięzców i przyszłych przegranych, pozostajemy z tym Wyzwaniem inwestowania jest upewnienie się, że kiedy dojdziesz do końca okresu posiadania, okaże się, że większość Twoich pieniędzy została zainwestowana w najlepszych, a stosunkowo niewielkich inwestycjach w akcje, które najgorsze. Aby zrozumieć, jak ta koncepcja może być dla nas użyteczna, musimy dodać do tego kolejny fakt, że już wcześniej rozmawialiśmy w wielkiej len gth o rynku akcji. Akcje robią duże ruchy w ciągłych trendach, które prawie zawsze trwa miesiące czy lata, aby rozwijać. Pozwól na to Concept Trend. Duże ruchy cen to stopniowe zdarzenia przyrostowe, a nie wszystko na raz czynności krokowe Są ewolucyjne , a nie rewolucyjny Czy ruch jest w górę czy w dół, naprawdę duży ruch zwykle nie zdarza się na noc, jeśli nie ma ogłoszenia o połączeniu, zgłoszenia upadłości lub coś w tym rodzaju Nawet wtedy, w rzeczywistości ogłoszenie było często poprzedzone tendencją wzrostową w przypadek wykupu w toku lub spadek w przypadku rozpatrzenia sprawy o bankructwo Powodem tego jest, że zawsze istnieją ludzie, którzy wiedzą o tych oczekujących ogłoszeniach, zanim zdarzy się, nawet jeśli nie powinni wiedzieć Ich kupno lub sprzedaż prowadząca do zapowiedzi przesuwa zapas, podczas gdy publiczność jest wciąż bezcenna, dlaczego się rusza. Podejmując koncepcje trendów i zmienności, staje się oczywiste, że najbardziej Jest to oczywiste, że ta sytuacja będzie się rozwijać powoli, przy czym luka w łącznych zyskach pomiędzy najlepszymi i najgorszymi stadami rośnie stale, jak to ma miejsce w przypadku, gdy okres utrzymywania się przedłuża Związek tych dwóch nieuchronnych wydarzeń powinien prowadzić do logicznego wniosku w tej kwestii. Gdybyśmy tylko mogli znaleźć sposób na stopniowe przydzielenie naszych dolarów inwestycyjnych do najlepiej wydajnych zasobów w naszym portfelu, ponieważ stają się najlepszymi zapasami, to mamy olbrzymią szansę na znaczne zwiększenie naszych zwrotów inwestycyjnych powyżej i dalej, co można osiągnąć poprzez proste wybieranie tych samych dziesięciu akcji i utrzymywanie ich w równych kwotach. Odzyskiwanie przykładu handlu skale Przykładem czego jest zatem opracowanie system, który dokona tego przydziału kapitału naszym najsilniejszym i najlepiej działającym zapasom. Jak się okazuje, możemy to zrobić, po prostu odwracając podejście do handlu w skali ed about w ostatnim rozdziale Więc innymi słowy, dodajemy równe kwoty dolara do naszych pozycji magazynowych, gdy poruszają się po cenie, zamiast wtedy, gdy spadają w cenie To, co nazywam strategią odwrotnej skali W pozostałej części tego rozdziału, zobaczysz, jak matematyka tego podejścia działa znacznie na naszą korzyść. Ponieważ jedno zdjęcie jest warte tysiąc słów, spójrz na następującą tabelę Jest to wykres cen Wireless Telecom, który zacząłem kupować na początku 1994 roku, i nadal będę właścicielem tego pisma, kupiłem zapasy po tym, jak wzrosła ona już ponad dwukrotnie, przy nieco powyżej dwóch akcjach oznaczonych strzałką dodałem taką samą pozycję dolara, że ​​nie równa liczba akcji z każdym 50 wzrostem cen od poprzedni poziom zakupu, reprezentowany przez linie poziome na poniższym wykresie Oznacza to, że każdy kolejny zakup dotyczył mniej akcji niż poprzedni zakup. Korzystając z strategii odwrotnej skali nabywałem pozycje po około 2 07 wszystkich cenach w podziale na akcje, które pojawiły się podczas podwyżek akcji, 3 10, 4 65, 6 97, 10 44 i 15 64 Cena nie osiągnęła jeszcze 23 44 lub też wykupiłbym tam taką samą kwotę. na przykład, powiedzmy, że umieściłem 2000 sztuk na każdym z tych poziomów cen, a za każdym razem, gdy dokonałem nowego zakupu, przeniosłem polecenie stop loss, jeśli nie jesteś zaznajomiony z poleceniami stop loss, są one wyjaśnione w rozdziale 8 aż do ceny poprzedniego zakupu Dlatego mój punkt sprzedaży wzrastał w tym czasie, ostatnio w cenie 10 44 Oczywiście posiadałem inne akcje w połowie 1994 roku, kiedy po raz pierwszy kupiłem pozycję w Wireless Telecom , ale w tym czasie nie miałem pojęcia, że ​​ten konkretny zapas wzrośnie tak samo, jak w przypadku innych zapasów, których nie musiałem wiedzieć, ponieważ moja strategia gwarantowała, że ​​jeśli zrobi to wyjątkowy ruch, miałbym nieproporcjonalną ilość pieniędzy zainwestowanych w to Jak powiedziałem wcześniej w książce, najlepiej unikać przewidywania a raczej polegać na strategii, która może zagwarantować dobrą alokację Twoich dolarów. Jeśli poszedłeś za przykładem handlu skala, przedstawionym w poprzednim rozdziale, zobaczyłeś, że niezależnie od tego, co się stało, skomplikowana strategia wyznaczyła większość jego kapitał do najgorszych zapasów stopniowo, przy czym duża strata jest nieuchronnym rezultatem Podobnie jak skok ze śniegiem, tendencja spadku zapasów do dalszego spadku, w połączeniu z handlem hurtowym, głupie zasady handlowe wymagały złego handlowca kupuj coraz bardziej, a jego pozycja stała się coraz mniej i mniej Kiedy już zrozumiesz, jak głupi jest strategia handlu skorupami, staje się znacznie łatwiej zobaczyć, jak mądry jest postępować według strategii odwrotnej skali Aby dać Ci smak korzyści dodając do pozycji, jak porusza się w górę, jest krótki kontrast Skala obrotu w porównaniu do strategii odwrotnej skali. Strategia Skalowania Odwrotnego. W portfelu automatycznie przydziela większość kapitału do najgorszych problemów. W portfelu automatycznie przydziela większość kapitału na najlepsze wyniki. Efekt snowball Aby pomóc wyobrazić sobie zasadę strategii odwrotnej skali, chciałbym zaoferować następującą ilustrację Wyobraź sobie, że stoisz na szczycie dużego wzgórza Zrobiłeś pięć śnieżek, wszystko równe wielkościom, a ty dajesz każdemu z nich równy nacisk, aby zacząć jeździć z góry Jedna z śnieżek zaczyna się OK, ale nie robi się bardzo daleko, ponieważ uderza skała, która ukrywała się pod powierzchnią śniegu, eksplodując śnieżkę w smithereens Dwie inne robią to w połowie drogi w dół wzgórza, ale potem stamtąd, ponieważ stały się duże i stało się na części wzgórza, które nie było tak strome, jak niektóre inne obszary Jeszcze inny sprawia, że ​​trochę dalej niż te dwa, ale potem trafia na mokry obszar i zostaje osłabiony Jedna z śnieżek ma jednak właściwy typ śniegu i przyjemny stromy nachylenie, a jego szybki start , pęd, i po jakimś czasie sama wielkość sprawia, że ​​jest to niezaprzeczalne To idzie kilka razy daleko jakąkolwiek inną śnieżkę. Analogia między toczkami na śnieżki a portfelem zapasów jest dobra. Oczywiście, śnieżka, która się najdalej robi, jest największa i stopniowo wzrasta śniegu Wielkość śnieżki może oznaczać straty lub zyski, w zależności od tego, czy używasz podejścia w skali globalnej do wyeliminowania strat związanych ze śniegiem, czy strategii "odwrotnej skali" - osiągnięć na snowballu. Naprawdę tak, zarówno podejście do transakcji na skalę, jak i odwrotną skalę Strategia powoduje efekt snowballing Musisz wybrać, którą strategię wolisz Jedyne, które spadają na śnieżki lub zyski Tough choice, huh. Śnieżki, jak na rynku akcji, są rzeczy, które możesz kontrolować, a rzeczy, których nie możesz kontrolować, inwestując w Możesz kontrolować, jak duża robi każda śnieżna początkowo i możesz kontrolować, ile pięści dasz każdemu Od tej pory wiele czynników z Twojego kontrolę lub nieprzewidywalność Nawet jeśli nie możemy przewidzieć, która kula śniegu będzie się kręcić najdalej, to wzgórze wciąż daje więcej śniegu do tego, który ostatecznie idzie najdalszy, ponieważ stopniowo dodaje śniegu w miarę postępu, a więc piękna Odwrócenia Skala Strategia polega na tym, że podobnie jak wzgórze i grawitacja upewnij się, że śnieżka, która idzie najbliżej dostaje najwięcej śniegu, nasza strategia sprawi, że zapasy, które najsilniej zdobędą większość naszej stolicy. Reguły handlowe dla strategii odwrotnej skali - przykład Aby dowiedzieć się, jak wdrożyć strategię odwrotnej skali, przejrzyj przykład dla jednego zasobu. Chociaż będziemy używać strategii odwrotnej skali w portfelu kilku lub więcej zasobów, znacznie łatwiej jest zilustrować koncepcję za pomocą tylko jednego zasobu . Najpierw przygotowujemy wykres podobny do tego, co przedsiębiorca handlu hurtowego w ostatnim rozdziale został skonstruowany, tylko nasz wykres zaczyna się od początkowej ceny zakupu i idzie w górę, każdy następny punkt decyzyjny wynosi 50 highe r niż poprzednie, zamiast 50 niższych, jak w przypadku handlu na skalę. Reguła handlowa to. Inwestuj dodatkową wyznaczoną liczbę dolarów na każdym poziomie cenowym, ponieważ osiągnięto ten poziom - i tylko wtedy, gdy jest osiągnięty Jak widać, dodajesz równą kwotę dolara na każdym poziomie ceny Ta kwota jest taka sama jak nasza początkowa pozycja w dolarach, ale zmniejszona liczba akcji ze względu na wyższą cenę zapłaconą za kolejny zakup Dla zapasów, w których nasz wstępny zakup wynosiła 20 udział, nasz wykres decyzyjny wygląda następująco: pierwsza pozycja wejściowa jest podświetlona. Strategia Skalary Odwrotnej, 50 stopni zakupowych Wykres nr 1. Kwota Inwestowana w ten Zakup. Ponieważ akcje mogą być kupowane tylko w krokach co roku, liczba ta nie zawsze wynosi 1000 na każdy zakup, ale koszt najbliższego przyrostu jednego udziału, który można nabyć za pomocą 1000. Zwykle każdy kolejny punkt decyzyjny zostanie osiągnięty przez pomnożenie poprzedni o 1 5 Więc pierwszy punkt decyzyjny jest obliczany poprzez mnożenie 20 początkowej ceny wejściowej o 1 5, co daje 30 30 razy 1 5 wyników w 45, i tak dalej, jeśli chodzi o to, jak trzeba. jest reguła. W każdym razie nasz zapas wzrasta, aby dotrzeć do punktu decyzyjnego, a następnie wycofać się z powrotem do poprzedniego punktu decyzyjnego, który sprzedamy całą naszą pozycję w magazynie. Dlaczego mamy tę regułę handlową? Ponieważ po prostu wycofujemy się z zapasu, zrób to jeszcze raz w poprzednim punkcie decyzyjnym, to dobry zakład, że straciło wystarczająco dużo siły, że będzie ciężko stać się liderem na rynku Innymi słowy, jego trenalizacja może się zakończyć lub wkrótce wstrzymać długi, długi czas Więc, to najlepiej zacząć od kolejnej, bardziej obiecującej kwestii. Jak omówiliśmy we wcześniejszych rozdziałach, musimy dać wiodącym na rynku mnóstwo miejsca na zwykłe rekolekcje, aby móc jeździć długimi trendami, gdy rozwijają się jednak musimy narysować linię w pewnym momencie Zważywszy, że nasze punkty decyzyjne są oddalone od siebie 50, perspektywa strat sopockich lub przedwczesne wykupienie akcji jest ograniczona tym podejściem. Zilustrujmy, niech s สมมติ, że wzięliśmy naszą początkową pozycja na 20 udziałów, jak wskazano na wykresie nr 1 W ciągu następnego roku czas wzrasta stopniowo do 105 akcji, jak pokazano graficznie na wykresie nr 2 Weźmiemy udziały w 30, 45, 67 1 2 i 101 1 4, w sumie 130 udziałów, odnosząc się ponownie do wykresu nr 1 Ponieważ stan osiągnął punkt decyzji nr 4 w 101 1 4, nasz punkt sprzedaży zbliżyłby się do 67 1 2. Pozdrawiam, że akcje rekolekcje z powrotem do 67 zakres Ponieważ czas ma w tym momencie naruszył nasz punkt sprzedaży Decyzja nr 3 spadając poniżej 67 1 2, bez wahania wprowadzamy zlecenie na sprzedaż całej 130 akcji Ze względu na prostotę, niech s สมมติ, że udało nam się sprzedać nasze akcje w dokładnie 67 1 2 Możemy wtedy obliczyć nasz zysk z handlu w następujący sposób. Summary of Purchases and Chart sprzedaży nr 3. Całkowity koszt wszystkich zakupów 5,131. Razem nabyte akcje 130. Zdobyte 130 akcji sprzedanych w 67 1 2 8,775 Minus 25 prowizja 8 750 Zysk 8 750 minus 5,131 lub 3.619.Jednak aby zilustrować poprzednio przedstawiony punkt dotyczący strategii odwrotnej skali, przez co trudno jest wyrwać się z zapasów przedwczesnie, proszę zauważyć, co oznaczałoby to, że nasz punkt sprzedaży byłby ceną wyższą niż 100, a nie 101 1 4 lub wyższa W takim przypadku cena musiałaby wycofać się z 100 aż do 45 akcji, aby spowodować wyprzedanie pozycji, ponieważ nigdy nie osiągnęła poziomu 101 1 4, a zatem 67 1 2 nigdy nie stało się naszym sprzedawcą Teraz wiem emocje na przykład może wydawać się zniechęcającym, że musisz siedzieć bezczynnie, podczas gdy zapasy spadają z szczytu 100 do 45. Ale uwierz mi, jest mnóstwo razy, kiedy ta dyscyplina, która może jeździć po okazjonalnej, stromej korekcie będzie To, co pozwala czasem na uzyskanie ogromnego zysku na 1000 lub więcej Pamiętaj, że zyski z 1000 zdarzają się znacznie częściej niż myślisz, jeśli używasz kryteriów zbierania zapasów przedstawionych w Rozdziale 4 Jest to również o wiele łatwiej będzie jeździć na chwilę, jeśli jest to tylko jeden z wielu zasobów, w których jesteś właścicielem, więc upewnij się, że dywersyfikujesz się. W celu obejścia wszystkich podstaw w ostatnim przykładzie, co by się stało, gdyby nasze akcje okazały się być przegrany zamiast zwycięzca Jeśli po objęciu naszej pierwotnej pozycji na poziomie 20 na akcję, czas spadł do 13 1 4 lub mniej niż 20 podzielonych przez 1 5, sprzedajemy początkowe miejsce i zaczęliśmy szukać nowego zapasu na początek z poniesionym stratami 337 5 0 plus dwa 25 00 prowizji, za całkowitą stratę 387 50 Następnie musimy szukać nowych zasobów do handlu Pamiętaj, nie chcemy kontynuować pistoletu dla tego samego zasobu po tym, jak został z niego wyeliminowany przez nasz system. Ryzyko i nagroda Podczas gdy możesz lub nie być pod wrażeniem zysku 3,619, pamiętaj, że nigdy nie narażaliśmy się na straty powyżej 400 lub więcej w tym handlu Tak, potencjał zysku jest tutaj nieograniczony ograniczony tylko przez efektywność obrotu akcjami, a potencjał strat jest dość ograniczony. Prawdziwą siłą strategii odwrotnej skali jest wykorzystanie go do wykorzystania pożyczek z marży. W rozdziale 8 zbadamy, jak można wykorzystać strategię odwrotnej skali Ręka w rękawiczkę z kontrolowanym wykorzystaniem pożyczek w celu zwiększenia zwrotu z Twojego portfela Rozdziały 9 i 10 pokrywają szczegóły realizacji i reguły handlowe Kiedy skończymy, będziemy mieli idealną mieszankę ograniczonej utraty, ograniczonej osobistej inwestycji gotówkowej i nieograniczonego prof. to potencjał Pamiętaj jednak, że w każdej chwili korzystasz z pożyczek zaciągniętych po kupno akcji, zwiększasz ryzyko utraty niż wtedy, gdy nie było jeszcze wolnego obiadu Aby dowiedzieć się więcej, zobacz Margin Trading. Five Minute Investing to Copyright 1995 przez Braden Glett, który wyraził pisemną zgodę na dystrybucję w sprawie sprawdzenia najnowszej książki Braden Glett - Stock Market Stratagem Loss Control i portfolio. Five Minute Investing Najgorsza strategia handlu na świecie. Kolejnym krokiem w drodze do sukcesu inwestycyjnego jest krótkie przeglądy najgorsza strategia handlu gotówką, którą można sobie wyobrazić, prosta strategia znana jako handel na skalę Dlaczego warto wiedzieć o najgorszej strategii Ponieważ raz wiemy najgorszą strategię, której celem jest maksymalizacja strat w długim okresie, możemy odwrócić swoje pomysły do ​​opracowania strategii, która odwraca się - będzie przeznaczona do produkcji ogromnych długoterminowych zysków Właśnie tak zacząłem opracować strategię odwrotnej skali, ced w następnym rozdziale, który dobrze mi służył i będzie Ci służył dobrze, jeśli się do niego przyda. Chcę, abyś nie tylko wiedział, jaka jest strategia, ale także zrozumieć, jak została opracowana i dlaczego to działa. wspomnieć, że komentarze w tym rozdziale skupiają się na handlu na skalę stosowanym tylko do zapasów Handel na skalę może być opłacalną strategią stosowaną wobec kontraktów futures na towary, głównie dlatego, że towary mają właściwą wartość, co oznacza, że ​​nie mogą one spaść do zera. dużo kapitału i wcześniejsze planowanie odnieść sukces Indywidualne zapasy mogą i stają się bezwartościowe przy okazji, co jest jednym z głównych powodów, dla których handel na skalę jest tak niedozwolonym podejściem do inwestowania w akcje. Handel na zasadzie innych niż fakt, że jest to proste, strategia nie ma wartości wykupu Jest to przejaw najistotniejszych nieszczęśliwych błędów inwestorów Mimo, że w krótkich okresach może przynosić niewielkie zyski, ostatecznie prowadzi to do sytuacji, w której ma miejsce ubóstwo do indywidualnych zasobów Handel na skalę nie jest bardzo popularną lub szeroko rozpowszechnioną strategią, z wyjątkiem skrajnych neofitów, ponieważ każdy, kto go używa, nie będzie trwał długo na giełdzie, lubię myśleć o tym jako finansowym odpowiedniku skoków na bungee To ekscytujące, ryzykowne , nabiera wiele odwagi, a czasami sznurek chwyta się Niemniej jednak warto zbadać tę metodę, ponieważ często można się nauczyć badając naprawdę złe podejście do czegoś, a następnie odwracając swoje pojęcia Handel skala może być stosowany do pojedynczego zasobu, lub portfela zapasów o równie katastrofalnych wynikach. Osiąga się to przyjmując początkową pozycję, a następnie dodając do niej we wcześniej określonych krokach, gdy pozycja maleje, a sprzedaż tych zakupów zwiększają wartość. Na przykład inwestor może kupić 20 akcje na 50 akcji na 1000 i zdecydować się na zakup kolejnej wartości 1000 akcji, jeśli cena spadnie o 20 Jeśli cena wzrośnie z 50, zanim spadnie do 40, sprzeda swoje 20 s zęby zakupione w 50 na 60 akcji, zyski z 200 mniej prowizji Więc kolejne 25 udziałów jest dodawane w wieku 40 z pomysłem sprzedaży tych nabytych w 40, jeśli cena następnie rośnie do 50, a więc na poziom zakupu i sprzedaży dla ta szczególna sytuacja pokazano w poniższej tabeli. Handel detaliczny od 50, 20 malejących przyrostów zakupów. Kwota zainwestowana Ten zakup. Akcje kupione Kupno. Przedsiębiorca w skali handlowej ma nadzieję zyskać na przykład sprzedaż wszelkich akcji nabytych w wieku 32 na a następnie wzrośnie do 40, akcje zakupione w 20 5 będą sprzedawane w 25 5 8, i tak dalej, aż wzrost akcji do 60, w którym punkt handlowy skali sprzeda ostatnią z jego akcji - kupionych w 50. Jest nie ma limitu czasu, jaki może oscylować pomiędzy co najmniej dwoma poziomami cen Za każdym razem, gdy przedsiębiorca złoży 200 dodatkowych zysków, z wyłączeniem prowizji. Wygląda na to, że jest to niezawodne podejście do przedsiębiorcy z neofitów, ale niech się ślad, co za hap długopisy z tą metodą poprzez hipotetyczną sytuację Jak wskazano, nasz handlowiec sporządza wykres jak pokazano powyżej i zajmuje jego pozycję 20 akcji kupionych po cenie 50 akcji Let s powiedzieć cena, a następnie spadnie do 40, a kolejne 25 akcje są nabywane po tej cenie Od tej pory cena wzrosła do 55, co oznacza, że ​​25 akcji nabytych w wieku 40 lat zostaje sprzedanych, gdy cena osiągnie 50, po potrąceniu zysku przed prowizjami 200 W tym momencie 20 akcji nabytych po 50 jego spis nie zbiera się jednak do sprzedaży tych akcji, ponieważ cena spada z 55 aż do 30 - więc 25 akcji kupuje się na 40, a kolejne 31 udziałów na poziomie 32, a następnie wzrasta ponownie do 40 akcji kupionych w 32 są sprzedawane za 40 za kolejny 200 zysków Fantastic Do tej pory wygenerował 400 zrealizowanych zysków i nigdy nie miał ponad 3.000 zainwestowanych w dowolnym momencie Jedyny negatywny do tej pory to, że zajęło to cztery miesiące, ale 400 zysków na 3000 inwestycji ponad cztery miesiące nie t złe Do tej pory, tak dobre. Od 40, cena, po czym kolejny zanurzanie w dół do 15 jednostek uczestnictwa jest nabywane w 32, 25 5 8, 20 1 2 i 16 3 8 Wtedy cena trwa do 30, zanim wycofie się z powrotem do 25 5 8 Szok dla naszego handlowca, gdy sprzedaje akcje nabyte w 16 3 8 za 20 1 2, a te, które zbierały się w 20 1 2 za 25 5 8 Od tego wyląduje kolejne 400, przynosząc całkowite zyski handlowe do 800 Prawda, ma 1,046 niezrealizowanych strat przynosząc zysk netto do ujemnego poziomu 246, ale dlatego, że gdy cena wzrośnie do 60 lat, zakończy handel i wyprzeda każdą pozycję na zysk W tej chwili, Chociaż w niewielkim stopniu brakuje mu sprzedaży swoich akcji nabytych za 25 5 8 w wieku 32, ponieważ cena wyniosła się tym razem w wieku 30. Następny, nieoczekiwane zdarzenie Firma, którą nasi handlarze w skali handlowej donoszą, że jest w toku dochodzenia federalnego dotyczące fałszywych raportowanie finansowe Następny dzień, czas otwiera kilka punktów niższe i po prostu kontynuuje spadanie aż do hi ts 10 3 8, jego cena zamknięcia za dzień Chociaż wstrząśnięty informacjami, nasz przyjaciel jest zdyscyplinowany o swoim systemie i kupuje ślimaki na czas określony zgodnie z harmonogramem 25 5 8, 20 1 2, 16 3 8, 13 1 8, i 10 1 2 Trochę się martwi, ponieważ ma osiem miesięcy na tym rynku i ma 800 osiągniętego zysku i 3.833 niezrealizowanych strat Do tej pory zdaje sobie sprawę, że do tej pory nie ma nic do pokazania za blisko 8 000 inwestycji, z wyjątkiem strata netto W nocy zaczyna budzić się, zastanawiając się, co stanie się z jego stanowiskiem, bo chociaż zdał sobie sprawę, że może się zdarzyć, nigdy nie myślał, że tak się stanie. Niestety, dla naszego przyjaciela, w następnych miesiącach dochodzenie ujawnia, że firma faktycznie ma pewne nieuczciwe praktyki Wymaga to rewizji bilansu i rachunku zysków i strat w niektórych poprzednich latach w celu odzwierciedlenia skutków błędnego zrzutu i pokrycia przez zarząd Doświadczone, choć skręcone zarządzanie firmą jest wyeliminowane i tak zastanawiałem się Więc cena akcji trenuje niższy i ostatecznie wyrównuje poziom pomiędzy 4 a 5 na akcję, a przez ostatnie pięć lat maleje jedno z cyfr. Nasz przyjaciel handlowy ma od 6.000 do 7.000 niezrealizowanych strat w oprócz jego 800 zysku handlowego, a dziesięć lub jedenaście tysięcy dolarów zainwestowanych w akcje, które nadal trzyma raz na jakiś czas w ciągu najbliższych kilku lat może uzyskać 200 zysku handlowego w momencie, gdy akcje odbijają się, ale te blado w stosunku do tego, co on zainwestował i co mógł zarobić nawet z konta oszczędnościowego w kasecie. Poza tym także musi martwić się przez następne pięć lat, że dany towar będzie dalej spadał, co spowoduje całkowite rezygnację z jego strategii lub zainwestowanie nawet więcej pieniędzy Teraz zdaje sobie sprawę, że tak wiele czasu minęło, że nawet jeśli czas wzrasta do 60 kiedyś, jego roczna stopa zwrotu za zainwestowaną kwotę będzie minuscule. It jest straszne, aby zrozumieć, co może się zdarzyć, gdy dostaniesz się do a Nieprawidłowa strategia, taka jak handel na skalę Ta drobna opowieść może brzmieć ekstremalnie, ale zapewniam cię, że każdego dnia ktoś ma jasny pomysł, aby zrobić dokładnie to, co nasz biedny przyjaciel w tej historii myślał, że odkryli maszynę do robienia pieniędzy, rozpoczynają handel na skalę i reszta to tylko kwestia czasu Handlarz w historii był zdyscyplinowany - trzymał się swojego systemu wbrew wszelkim skłonnościom, ale nadal pogrążył się w strasznym bałaganie Lekcja, na którą trzeba się nauczyć, to aby odnieść sukces, nie tylko musisz być dyscyplinowana, ale teoria, na której opiera się Twój system lub metoda, musi być prawidłowa Zła teoria dobrze wdrożona nadal prowadzi do utraty. Oczywiście, nie każda transakcja skali prowadzi do katastrofy, w rzeczywistości większość z nich prawdopodobnie prowadzi do Zyski zyskują prędzej czy później Potencjał zysku jest niewielki, biorąc pod uwagę czas, zmartwienie i zainwestowany kapitał Typowy model handlu skala to szereg małych zysków, po których następuje jedna gigantyczna i nieunikniona strata. technika handlu skokami do kilku różnych zasobów w tym samym czasie To nie robi nic, tylko kompresję czasu, jaki potrzeba, aby zablokować na zapas, który po prostu stale spada i maleje w wartości - może nawet stać się całkowicie bezwartościowe i wejść w postępowanie upadłościowe Lub, prawie tak źle, może spaść od 50 aż do 10 udziałów i siedzieć tam przez długi czas Może to będzie siedzieć tam przez wiele lat, a nawet dziesięcioleci, podczas gdy biedny przedsiębiorca siedzi uwięziony w jego utraty zarabiać mało lub nic na jego pieniądze Możesz mieć pewność, że ktoś, kto posługuje się tym podejściem konsekwentnie na giełdzie, sprosta temu procesowi dość wczesnemu procesowi. Uwarunkowanie śmiertelne założone przez teorię handlu skorupą polega na tym, co sprowadza się do upadku i jak już wspominaliśmy wcześniej , to nie jest tak w przypadku zapasów. W powyższym przykładzie, jeśli cena akcji spadnie nieco powyżej 1 akcja, nieszczęsny sprzedawca skali będzie posiadał akcje o wartości rynkowej 4.900, w której ma 17,9 00 zainwestowanych - utrata 13 000 Jeśli firma zbankrutuje, liczba ta byłaby bezwartościowym zapasem i straszliwą stratą co najmniej 17.900, jeśli miał wystarczająco dużo, aby zatrzymać kupowanie, gdy tylko spadnie poniżej 1 grona To jest po pierwszym tylko 1.000 , a zwykłym przypadkiem jest to, że neofita uważa, że ​​jego strategia jest tak niezawodna, że ​​rozpoczyna się od 5000 lub innej dużej ilości Jedyna oszczędność to, że ludzie mają tendencję do kontynuowania tej strategii, gdy są młodzi, głupi i mają niewielkie pieniądze na utratę Więc jeśli nasz początkowy handel skalujący rozpoczął się od 10.000 pozycji początkowej na 50 udziałów, a nie 1000 na przykład w tym przykładzie, prawdopodobnie straciłby cały stracony 170 900, co mogłoby się spodziewać, że straci to. Ponieważ chyba odziedziczył swoje pieniądze, prawdopodobnie wygrał nie mają wiele do stracenia. Pozytywne wyniki handlu są - to proste, a nie subiektywne - może generować małe małe zyski w niesprzyjających warunkach rynkowych. Negatywy handlu na skalę są stosowane w portfelach akcji, akcje, które najgorsze ssają najwięcej kapitału w miarę coraz większej liczby zakupów, a jednocześnie spadają Wszystkie kapitały są automatycznie przydzielane do najgorszych akcji w portfelu, a najlepsze zapasy są sprzedawane Wynik jest w najlepszym wypadku katastrofalny niższy wynik wobec rynku lub w najgorszym przypadku całkowitej utraty kapitału Jeśli przedsiębiorca prowadzący transakcje używa pożyczek z marży, od maklera kupi jeszcze więcej akcji, przedsiębiorca może, w odpowiednich warunkach, kreatywnie znaleźć sposób, aby stracić więcej pieniędzy niż on ma Największy problem polega na tym, że handel na skalę ogranicza zyski przedsiębiorcy i pozwala na jego stratę, a wręcz przeciwnie, co chcesz zrobić. Nie jest możliwe zaplanowanie, ile kapitału potrzeba do realizacji strategii, ponieważ nigdy nie wiadomo, jak daleko na giełdzie pójdzie przed jego odzyskaniem - jeśli odzyskasz Nie ma nieskończonej liczby 50 odchyleni między dowolną liczbą dodatnią a wartością zerową, a więc nieskończoną liczbę zakupów, które musisz zrobić, aby w pełni zrealizować strategię F ew ludzie, których znam, mają nieograniczony kapitał. Wszyscy, którzy praktykują handel na skalę napotyka stado, które gwałtownie spadają, a potem zbankrutują. Straty z takiego zdarzenia są ogromne. Przez lata, które zakończyły się pozornie solidnymi firmami, w przypadku bankructwa. Narzędzia na skalę nigdy nie dostaje pełnej korzyści korzystnej tendencji, ponieważ zawsze sprzedaje swoich zwycięzców i kupuje więcej swoich przegranych. Nawet jeśli handel na skalę zakończy się sukcesem, kwota zysku jest bardzo mała do kwoty zainwestowanej, a zwłaszcza w odniesieniu do ryzyka katastrofalnej utraty. Gdy przedsiębiorca w skali handlowej uzna, że ​​jest zablokowany w dużej utraty pozycji, może nawet uzyskać ulgę podatkową odpisu, ponieważ jego strategia nie przewiduje dla niego sprzedać swoje stanowisko Oczywiście jeśli wystąpi bankructwo, to może on odpisać całą kwotę Oczywiście handel na skalę nie jest strategią, którą należy prowadzić, chyba że chcesz zagwarantować sobie substandarność d returns peppered with an occasional financial disaster. In the next chapter we will take this lemon of a method and make lemonade By reversing the scale trader s tactics, we will construct the Reverse Scale Strategy, which will give us some moderately large gains, some small losses, and some huge gains which will make it all worthwhile Better yet, the rules of this strategy will be as forthright and unambiguous as in the scale trading method. Five Minute Investing is Copyright 1995 by Braden Glett , who has given written consent to distribute on Check out Braden Glett s new book - Stock Market Stratagem Loss Control and Portfolio. Scaling-In Trading. I ve been getting lots of e-mails from subscribers asking about position sizing, unit sizes, scaling-in strategies, and stops I could literally write a short book on this as it s fairly vast Over the next four days though, I m going to attempt to cover most of these topics in order for you to learn more about how I see each. Today, we ll go s low and discuss what a unit is and how to scale-in. Ideally, you ll scale-into a position in multiple units For example, if you have allocated 10,000 to a position ahead of time, instead of buying or shorting all 10,000 at once, you will look to average in over a few days period of time Let s say that you ll do this in 3 equal units This means today you ll buy 1 3 of your position. Tomorrow or any day you re still in the initial position , if prices close lower you will buy the next 1 3 And then if at anytime you re in the second unit of the position and prices close even lower, you ll add your final unit. At the end of this scaling-in process you still have your original 10,000 invested But, your average cost is lower. Here are the advantages of trading this way. You lessen your risk early on. You lower your cost basis when you get filled on all three units. Quite often, your probability of success increases sometime significantly because you bought your security lower We ve seen many cases in our testing where this type of trading has taken ETF trading into the high 80 s on a percent correct basis and in some cases on the SPY to above 95 correct in testing all the way back to 1993 These are very good returns. On the downside, if the first unit you buy nails the bottom or top for shorts , you only had 1 3 of a position instead of a full position This is the price one pays when scaling-in you make less if you re right early on. For us, most of our ETF trading has moved to scaling-in We feel it s a far superior way to trade ETFs and based upon our latest testing, we may be doing the same for our equity trading too, as it has the same advantages. The key thing here is for you to decide do you go all-in on the first signal Or do you scale-in with the goal of lowering your cost basis and potentially increasing your percent correct This decision is up to you, but based upon how I look at markets especially ETFs , the scaling-in process is superior for high probability trading. Tomo rrow, I ll go further. Have you tried a free trial to our TradingMarkets Battle Plan Every day we ll provide you with incisive, before-the-bell commentary and analysis on the day s markets to help put your trading in context We ll give you suggested entries and exits for trade opportunities that may be only hours away And we ll give you what many other people can t model-driven percentages so that you know the historical win rate going back to 1995 for every single trade idea-long and short. Larry Connors is CEO and Founder of and Connors Research.